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银监会新闻发布会解码P2P资金池[返回列表]

  • 时间:2014-08-29 12:00:00
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    4月21日,在银监会举行的新闻发布会上,处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君列举了P2P网贷涉嫌非法集资的三种情况,其中“资金池”排在首位。

  什么是P2P资金池?如何判定一家平台是否涉及资金池?《每日经济新闻》记者采访了多位业内人士。

  债权转让模式引争议

  “冠群驰骋是民间资本中介服务平台,服务于借款人和出借人两端。平台先有借款人,也会有一个最大的出借人刘广东(公司CEO),是刘广东先将大量闲置资金借给借款人,出借人购买刘广东手里的债权,然后跟借款人形成债权债务关系。”当《每日经济新闻》记者以投资者身份咨询时,冠群驰骋一位客服人员介绍。

  恰恰是这一模式,近日在业界引起较多争议。一位不愿具名的P2P机构人士指出:冠群驰骋是债权转让模式,这不是P2P点对点撮合模式,平台也不只是信息中介那么简单。虽然这个过程中,投资人的资金都进了CEO个人的账户,而不是平台账户,但也属于变相建资金池。

  所谓债权转让,指借贷双方不直接签订债权债务合同,而采用第三方个人先行放款给资金需求者,再由该第三方个人将债权转让给投资者。点融网联合首席执行官、共同创始人郭宇航向记者指出,个人账户各种情况都会发生,把所有风险押在个人账户上,是一种高风险的运营模式。

  在积木盒子联合创始人魏伟看来,关键不是看资金在谁名下,要看有没有第三方对它进行监管,是否违规,平台有没有不经过任何第三方准许就可把资金随意转走的可能。

  但网贷之家总经理朱明春指出,合法合规的模式是:第一是P2P点对点,平台做信息中介;第二种就是上述债权转让模式。

  对于资金池的嫌疑,上述冠群驰骋客服人员这样解释:“涉嫌并不等于违法,冠群成立5年多,在全国有300多家分支机构,在首都就有30多家,倘若真的违法,有关部门早就有所行动。”

  “平台应该是信息中介”

  “判断P2P是否涉及资金池,就是要看投资人放款的资金是否流进了P2P平台,看平台是不是点对点的撮合中介。如果平台参与了交易,归集资金进行再匹配,这个过程中就会造成信息、债权和资金的错配。出现错配的平台,设资金池的可能性非常大。”上述不愿具名的P2P机构人士指出。

  他归纳了P2P资金池的三种模式:一是平台先归集投资人的资金,然后再寻找借款人把钱贷出去;二是平台把借款需求打包成理财项目,再把投资人的资金归集到平台账户,然后进行资金的匹配;第三种就是上面所说的债权转让模式。

  魏伟对《每日经济新闻》记者指出,资金池的概念和债权分拆打包没有关系,其标准定义就是资金流动是否先于信息流动,简单说就是投资者的资金先流到平台指定的账户,然后再去匹配项目。资金池的风险在于,有一段时间投资者对自己的资金是失控的,因为平台有能力动用这笔钱。当然如果有第三方机构进行监管,风险会稍小一些。

  “银行是用活期或者固定年化利息吸纳存款,然后再去放贷,资金池模式和银行的传统模式很像,用期限或金额错配的方式做借贷业务。”郭宇航指出。

  朱明春指出,一些P2P公司采用线下充值方式,即投资人直接通过银行转账转到平台、公司账户或者公司法人账户,这种方式本身就有资金池嫌疑。因为这部分资金在借款人还没有形成交易之前,就会在平台账户上停留。另外一种是,没有资金托管,使用第三方支付方式充值,充值完成后,第二天资金就会转到平台账户上面,这也存在资金池嫌疑。

  《每日经济新闻》记者查阅部分P2P网站发现,今年以来陆续有多家平台关闭了线下充值,不过还有部分平台仍在操作。比如三信贷、全诚贷、招金贷、好想贷等。

  “这种线下充值模式只是部分地方政策不允许,但公司所在地山东还没有这个说法。”全诚贷的一位工作人员解释说。

   银行介入第三方托管

  一直以来,资金的安全托管始终困扰着P2P行业的发展。

  “首先应该坚定P2P平台不能建资金池这一基本规范,其次要对P2P平台拆标、错配等现象进行严格监管和整顿。另外,监管层也可以协调银行等第三方对P2P平台用户的资金提供托管服务。”上述不愿具名的P2P机构人士指出。

  事实上,去年底央行人士便明确建议建立P2P网贷平台的第三方资金托管机制。其后虽然吸引了众多第三方支付公司的参与,但传统银行迟迟未有行动。不过《每日经济新闻》记者发现,进入2014年,银行也渐渐涉足P2P资金托管业务。

  “目前国内绝大部分P2P网贷平台资金都只进行了托管,并没有有效监管。由银行参与投资者资金账户监管,这对互联网金融的行业自律及P2P网贷行业的安全规范有重要意义。”红岭创投董事长周世平曾指出。

  朱明春亦指出,银行的介入说明其对这个行业业态、模式已经比较认可,这有利于P2P行业阳光化、正规化、健康化发展。

        来源:每日经济新闻